第一节 财务管理概述

在充满竞争的现代市场经济中，企业作为具有活力和竞争力的市场经济主体，要想在生存中求发展、在发展中不断获取利润，要想增强自身竞争力和财务实力，必须加强企业的经营管理。企业要进行生产经营活动，就必须具有人力、物资、资金、信息等各项生产经营要素，并开展相关方面的活动。企业生产经营过程中的资金活动，就是企业的财务活动；而对企业财务活动的管理，则是企业财务管理。要深刻认识企业财务管理的概念，就必须对企业财务活动存在的基础和财务活动的内容有一个全面的了解。

一、企业财务管理的概念

在企业生产经营活动中，客观地存在着一种资金的活动。这同市场经济的存在和发展是分不开的。

（一）资金的概念

社会主义经济，从运行机制上来看是充分发挥市场机制作用的市场经济。在社会主义制度下，社会产品依然是使用价值和价值的统一体。企业的再生产过程具有两重性，它既是使用价值的生产和交换过程，又是价值的形成和实现过程。在这个过程中，劳动者将生产中消耗的生产资料的价值转移到产品上去，并且创造出新的价值。这样，一切物资都具有一定量的价值，它体现着用于物资中的社会必要劳动量。物资的价值是通过一定数额的货币表现出来的。在社会主义再生产过程中，物资价值的货币表现就是资金，资金的实质是社会主义再生产过程中运动着的价值。资金离不开物资，又不等于物资，它是物资价值的货币表现，是物资的价值方面，体现抽象的人类劳动，而不论其使用价值如何。它是在再生产过程中运动着的，至于不处在生产过程中的个人财产，不是我们所说的资金。为了保证生产经营活动正常地进行，企业就要筹集一定数额的资金。企业拥有一定数额的资金，是其进行生产经营活动的必要条件。

（二）资金运动概述

1. 资金运动

在企业生产经营过程中，物资不断地运动，物资的价值形态也不断地发生变化，由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金运动。物资价值的运动就是通过资金活动的形式表现出来的。所以，企业的生产经营过程，一方面表现为物资运动（从实物形态来看）；另一方面表现为资金运动（从价值形态来看）。企业资金运动是企业生产经营过程的价值方面，它以价值的形式综合地反映着企业的生产经营过程。企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。企业资金运动存在的客观基础是社会主义市场经济。资金运动包括资金的循环和周转。

2. 资金循环

资金循环是指企业资金从一定的职能形式出发，顺次经过购买、生产、销售三个阶段，分别地采取货币资金、生产资金、商品资金三种职能形式，实现了价值的增殖，并回到原来出发点的全过程。这一过程可用公式表示为：

Pm G-W <…P…W′-G′A

工业企业资金的运动形式如图1-1所示；商业企业资金的运动形式如图1-2所示。

3. 资金周转

资金周转是指不断重复、周而复始的资金循环过程。资本金必须在运动中才能实现其价值增殖，这种运动不能孤立地循环一次便停下来，而必须持续不断地周期性进行。这样的资金循环，叫作资金周转。

企业的资金运动，从表面上看是钱和物的增减变动。其实，钱和物的增减变动都离不开人与人之间的经济利益关系。

（三）企业财务、企业财务管理的概念

一言以蔽之，企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项综合性经济管理工作。

二、财务活动

如前所述，企业再生产过程表现为价值运动或者资金运动的过程，而资金运动过程的各阶段总是与一定的财务活动相对应，或者说，资金运动形式是通过一定的财务活动内容来实现的。所谓财务活动是指以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，也就是企业资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。从整体上讲，财务活动包括以下四个方面。

（一）企业筹资引起的财务活动

企业组织资金运动，必须以一定的资金为前提。也就是说，企业从各种渠道以各种形式筹集资金，是资金运动的起点。所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹借和集中所需资金的过程。在筹资过程中，企业一方面要确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资金；另一方面要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，以降低筹资成本和风险。

从整体上看，任何企业都可以从两方面筹资并形成两种性质的资金来源：一是企业自有资金，它是企业通过向投资者吸收直接投资、发行股票、企业内部留存收益等方式取得，其投资者包括国家、法人、个人等；二是企业债务资金，亦即借入资金，它是企业通过向银行借款、发行债券、利用商业信用等方式取得。企业筹集资金，表现为企业资金的流入。企业偿还借款，支付利息、股利以及付出各种筹资费用等，则表现为企业资金的流出。这种因为资金筹集而产生的资金收支，便是由企业筹资而引起的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。

（二）企业投资引起的财务活动

企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求最大的经济效益，否则，筹资就失去了目的和效用。企业投资可以分为广义投资和狭义投资两种：广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程（如购置流动资产、固定资产、无形资产等）以及对外投放资金的过程（如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等）；狭义的投资仅指对外投资。无论企业购买内部所需资产，还是购买各种证券，都需要支付资金。而当企业变卖其对内投资形成的各种资产或收回其对外投资时，便会产生资金的收入。这种因企业投资而产生的资金的收付，便是由投资而引起的财务活动。

另外，企业在投资过程中，必须考虑投资的规模，也就是在怎样的投资规模下，企业的经济效益最佳；而且，企业也必须通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构，以提高投资效益、降低投资风险。所有这些投资活动都是财务管理的内容。

（三）企业资金营运引起的财务活动

企业在日常生产经营过程中，会发生一系列的资金收付。首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把产品或商品售出后，便可取得收入，收回资金；最后，如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款等方式来筹集所需资金。上述各方面都会产生企业资金的收付。这就是因企业经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。

企业的营运资金，主要是为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，营运资金的周转与生产经营周期具有一致性。在一定时期内资金周转越快，就越是可以利用相同数量的资金，生产出更多的产品，取得更多的收入，获得更多的报酬。因此，如何加速资金周转，提高资金利用效果，也是财务管理的主要内容之一。

（四）企业收益分配引起的财务活动

企业通过投资（或资金营运活动）应当取得收入，并相应地实现资金的增值。分配总是作为投资的结果而出现的，它是对投资成果的分配。投资成果表现为取得各种收入，并在扣除各种成本费用后获得利润。所以，广义地说，分配是指对投资收入（如销售收入）和利润进行分割和分派的过程；而狭义的分配仅指对利润的分配。

企业通过投资取得的收入如销售收入，首先要用以弥补生产经营耗费，缴纳流转税，其余部分为企业的营业利润；营业利润和投资净收益、营业外收支净额等共同构成了企业的利润总额。利润总额首先要按国家规定缴纳所得税，净利润要提取公积金，分别用于扩大积累、弥补亏损，其余利润作为投资者的收益分配给投资者或暂时留存企业或作为投资者的追加投资。值得说明的是，企业筹集的资金归结为所有者权益和负债两个方面，在对这两种资金分配报酬时，前者是通过利润分配的形式进行的，属于税后分配；后者是通过将利息等计入成本费用的形式进行分配的，属于税前分配。

另外，随着分配过程的进行，资金或者退出或者留存企业，它必然会影响企业的资金运动，这不仅表现在资金运动的规模上，而且表现在资金运动的结构上，如筹资结构。因此，在遵守一定的法律原则下，如何合理确定分配规模和分配方式，以使企业的长期利益最大，也是财务管理的主要内容之一。

上述财务活动的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动，这四个方面也就成为企业财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、利润及其分配的管理。

三、企业财务关系

企业是一个虚拟的法人单位，企业财务管理中所体现的投资、筹资和分配等一系列财务活动，都是由这一虚拟法人背后的各种不同利益主体所构成的。财务管理不能只见“资本”而不见“人”——各利益主体。财务管理工作必须和这些与企业息息相关的“人”打交道，其间的关系体现为企业与其他各方利益主体间的利益关系。企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业资金的筹集、投放、使用、收入和分配，与企业周围的方方面面有着广泛的联系，企业应通过财务管理活动组织和协调好各种财务关系，以确保财务活动的顺利进行。企业的财务关系可概括为以下几个方面。

（一）企业与政府之间的财务关系

中央政府和地方政府作为社会管理者，担负着维持社会正常秩序、保卫国家安全、组织和管理社会活动等任务，行使政府行政职能。政府依据这一身份，无偿参与企业利润的分配。企业必须按照税法规定向中央和地方政府缴纳各种税款，包括所得税、流转税、资源税、财产税和行为税等。这种关系体现为一种强制和无偿的分配关系。

（二）企业与投资者之间的财务关系

这主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。企业的所有者主要包括国家、法人和个人。企业的所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务以便及时形成企业的资本。企业利用资本进行营运，向其所有者支付报酬。一般而言，所有者的出资不同，他们各自对企业承担的责任也不同，相应地对企业享有的权利和利益也不相同，但他们通常要与企业发生以下几种财务关系。

（1）投资者能对企业进行何种程度的控制。

（2）投资者对企业获取的利润能在多大的份额上参与分配。

（3）投资者对企业的资产享有多大的分配权。

（4）投资者对企业承担怎样的责任。

投资者和企业均要依据上述四个方面合理地选择接受投资企业和投资方，最终实现双方之间的利益均衡。因此，企业同其所有者之间的财务关系，体现着所有权的性质，反映着经营权和所有权的关系。

（三）企业与债权人之间的财务关系

这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。企业除利用资本进行经营活动外，还要借入一定数量的资金，以便降低企业资金成本，扩大企业经营规模。企业的债权人主要有债券持有人、贷款机构、商业信用提供者、其他出借资金给企业的单位和个人。企业利用债权人的资金，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息；债务到期时，要合理调度资金，按时向债权人归还本金。企业同其债权人的财务关系在性质上属于债务与债权关系。

（四）企业与受资者之间的财务关系

这主要是企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。随着市场经济的不断深入发展以及企业经营规模和经营范围的不断扩大，这种关系将会越来越广泛。企业向其他单位投资，应按约定履行出资义务，并依据其出资份额参与受资者的经营管理和利润分配。企业与受资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。

（五）企业与债务人之间的财务关系

这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业将资金借出后，有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金。企业同其债务人的关系体现的是债权与债务关系。

（六）企业内部各单位之间的财务关系

这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。企业内部各职能部门和生产单位既分工又合作，共同形成一个企业系统。只有这些子系统功能的执行与协调，整个系统才能具有稳定功能，从而达到企业预期的经济效益。因此，企业在实行厂内经济核算制和企业内部经营责任制的条件下，企业供、产、销各个部门以及各个生产单位之间，相互提供劳务和产品也要计价结算。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。

（七）企业与职工之间的财务关系

这主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。职工是企业的劳动者，他们以自身提供的劳动作为参加企业分配的依据。企业根据劳动者的劳动情况，用其收入向职工支付工资、津贴和奖金等，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。进一步分析，企业与职工的分配关系还将直接影响企业利润并由此影响所有者权益，因此职工分配最终会导致所有者权益的变动。

企业财务关系的内容如图1-3所示。

四、财务管理的内容、特点和职能

（一）财务管理的内容

财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业资金运动、处理企业同各方面的财务关系的一项综合性经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。企业生产经营活动的复杂性，决定了企业管理必须包括多方面的内容，有的侧重于使用价值方面的管理；有的侧重于价值方面的管理；有的侧重于劳动要素方面的管理；有的侧重于信息方面的管理。鉴于在企业再生产过程中客观地存在着资金运动，于是对企业资金运动的管理就逐渐独立化，形成了企业的财务管理。财务管理利用资金、成本、收入和利润等价值指标，来组织企业中价值的形成、实现和分配，并处理这种价值运动中的经济关系。根据上述企业财务活动的过程，企业财务管理的内容主要包括筹资管理、投资管理、资产管理、收入管理和利润分配管理。此外，还包括企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。它们构成了企业财务管理不可分割的统一体。

（二）财务管理的特点

财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。具体表现为：（1）综合性强。企业各方面生产经营活动的质量和效果，大都可以从资金运动中综合地反映出来，而通过合理地组织资金运动，又可以对企业各方面的生产经营活动积极地加以促进。财务管理主要运用价值形式对企业经营活动实施管理，这是一项综合性较强的经济管理活动。通过价值管理，企业能够合理规划和控制企业所有的物质条件、营运过程和营运结果，达到不断提高企业价值的目的。因此，财务管理既是企业管理的一个独立方面，又是一项综合性的管理工作；（2）涉及面广。财务管理活动涉及企业供应、生产、销售等各个环节，企业内部各个部门与资金不发生联系的现象是很少见的。可以说，企业财务管理的触角能伸向企业经营的每一个角落。企业内部每一个部门都在合理使用资金、节约资金、提高资金效率上，接受财务的指导，受到财务管理部门的监督和约束；（3）灵敏度高。在企业经营中，经营是否得当，决策是否科学，技术是否先进，产销是否顺畅，都能迅速地在企业财务指标中得到反映。例如，如果企业生产的产品滞销，则会导致企业库存增加，资金周转放缓，盈利能力减弱，这一切都可以通过各项财务指标迅速地反映出来。财务管理的各项价值指标，是企业经营决策的重要依据，而及时组织资金供应、节约使用资金、控制生产消耗、大力增加收入、合理分配收益，则能推动各部门增产节约、增收节支。搞好财务管理对改善企业经营管理、提高经济效益具有重要的作用。

（三）财务管理的职能

财务管理的基本职能是财务决策。决策是管理工作的核心，复杂多变的市场经济要求企业财务管理能够预测市场需求和企业环境的变化，针对种种不确定的经济因素，及时做出科学有效的决策。所以，企业财务主管人员的主要精力要放在财务决策上。在这个前提下，财务管理还具有组织、监督和调节的具体职能，即组织企业资金运动，监督企业资金运动按照企业目标和国家法令运行，及时调节资金运动及资金运动中各方面的关系。财务决策这一基本职能统帅各项具体职能，各项具体职能归根到底是为财务决策服务的。财务管理的基本职能和具体职能，要通过财务预测、财务计划、财务控制、财务分析等业务方法来实现。我们知道，“管理的中心在经营，经营的中心在决策”。财务决策这一基本职能，具有特殊重要的地位，它既不能与组织、监督和调节等具体职能相并列，更不能同财务预测、财务计划、财务控制、财务分析等业务方法等量齐观。